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前瞻三大主力船型运输市场

来源:中国远洋海运e刊    编辑:编辑部    发布:2018/10/11 09:44:07

一、集装箱运输市场  


美国自身的进口需求,加上中美关税生效前的抢运需求,继续带动9月的跨太平洋乃至整个市场整体上涨,CCFI均值855点,环比上涨2.6%,同比上涨3.9%。1至9月CCFI均值810点,同比减少2.9%。9月SCFI均值898点,环比减少0.6%,同比上涨18.1%;1至9月SCFI均值809点,同比减少4.9%。


运力方面,据Alphaliner统计,1至8月新船交付104.1万TEU、拆解3.9万TEU,9月初运力同比增长6.5%;需求方面,据CTS统计,1至7月全球集装箱运量同比增长3.5%,其中,亚欧线运量同比增长0.5%;另据PIERS统计,1至8月跨太平洋航线运量同比增长5.7%。


9月闲置运力继续增加,据Alphaliner统计,截至9月17日,500TEU以上船型闲置集装箱船有167艘、45.8万TEU,占现役运力的2%,高于2017年同期的1.7%。随着旺季结束,班轮公司开始在淡季暂停航线服务,Alphaliner估计到年底,闲置运力将提高至75万TEU。


2016-2018年CCFI走势对比图



前瞻三大主力船型运输市场
数据来源:上海航交所(2016年春节当周上海航交所停发一期指数)


中远海运研究中心预测:


国庆黄金周之后,市场将进入传统淡季,运价将随需求而疲软。Marsoft估计,四季度全球集装箱运量环比将减少1.1%,受中美贸易摩擦影响,跨太平洋航线运量环比将减少10.3%。不过年底前,为应对2000亿美元从中国进口商品的关税上调至25%的风险,抢运需求可能再度出现。2018年全年,Alphaliner和Clarkson对集运需求增速的最新预测为4.6%和5.0%,对运力增速的预测为6.0%和5.7%,运力增长快于需求增长。


2019年,Alphaliner和Clarkson对需求增速的预测为4.3%和4.9%,运力增速的预测为3.8%和3.5%,供需局面好转。但考虑到中美贸易摩擦升级的不利影响将在明年全面显现,需求增长具有很大的确定性。由于市场集中度提升,班轮公司的竞争策略也将对运价产生重要影响,今年二季度的低运价、高油价、行业整体持续亏损的局面不会一直延续。综合看,明年总体运价将大体持平于今年。



二、油轮运输市场  


9月,油轮市场再度受到美国挑起的贸易摩擦和对伊制裁影响,上涨势头受限,运价承压下行后中下旬有所企稳。月初委内瑞拉和伊朗出口量不断下滑,伊拉克南部港口BASRA原油出口受港口罢工牵制增速放缓,原油整体供应趋紧,运价由升转降。月中中美贸易摩擦升级,虽然中国尚未上调原油进口关税,但仍加重了市场对全球经济和油轮旺季前景的担忧,运价横盘调整。月末中东及西非10月货盘集中成交,运价重拾升势。


2017-2018年中东到中国TD3C航线WS走势对比图 



前瞻三大主力船型运输市场
数据来源:波罗的海交易所(波交所2017年起发布TD3C指数,经基础费率调整)

9月波交所原油轮运价指数BDTI收于791点,比月初上升1.4%。VLCC中东至中国TD3C线,9月WS指数平均55点,与相同基础费率的2017年WS指数相比,同比和环比分别上升50%和1.8%;TCE平均15764美元,同比和环比分别上升105.1%和2.2%。1至9月WS指数平均47点,同比下降3.4%;TCE平均10413美元,同比下降42.9%。苏伊士型油轮,波交所公布的2条典型航线平均TCE为10492美元,同比和环比分别上升21%和29.3%。阿芙拉型油轮,波交所6条典型航线平均TCE为7991美元,同比下降6.9%,环比上升8.8%。


成品油轮方面,9月中东至日本7.5万吨级船TCE平均6331美元,环比上升1.4%;5.5万吨级船TCE平均5776美元,环比上升38%;美湾与欧洲间MR航线平均TCE为6836美元,环比上升44.7%。


中远海运研究中心预测:


短期看,国庆假期过后油轮市场将进入传统的旺季行情,运价仍有上涨空间。但由于今年国际政治经济形势复杂多变,旺季启动速度将受到一定影响。长期看,高拆解率将使油轮船队维持在有限规模,中东、西非和美国至亚洲的原油出口仍然活跃,基本面向好有利于运价复苏。但大国贸易摩擦、新兴经济体萎缩、保护主义升级将限制市场复苏的速度和幅度。根据Clarkson最新预测,2019年油轮需求增幅3.6%,供给增幅3.5%,市场有望达到均衡,油轮船东的理性造船决策和对新兴市场的精准把握将决定经营成果。

 


 三、干散货运输市场  


9月,散运市场不同于往年旺季强势上涨趋势,先抑后扬。月初,由于VLOC集中到港打压了大船市场价格,带动市场整体走低;中旬后,中秋、国庆双节油脂旺季到来,利于国内粮食库存消耗,下游补库需求旺盛;台风天气影响了灵便型船运力周转,导致运价持续上涨,18日开始市场止跌攀升,BDI连续上涨。9月BDI均值1447点,环比下降15.4%,同比上涨6.1%;1至9月,BDI均值1349点,同比上涨31%。


2016-2018年BDI对比走势图 



前瞻三大主力船型运输市场
数据来源:波罗的海交易所

今年截至9月25日,干散货船新增运力224 艘、2146.7万载重吨,拆解42艘、305.2万载重吨,同比大幅减少约60%;运力净增182艘、1841.5万载重吨,增速保持在低位水平。


中远海运研究中心预测:


预计四季度BDI将呈震荡攀升态势。具体看,铁矿石市场处于出货旺季,国际铁矿石、煤炭等大宗商品价格持续高位,矿商出货积极;我国环保限产、结构升级等多种因素刺激对高品位铁矿石需求增加,后期基建投资加码,利好钢材等大宗商品需求。后期两大洋区煤将保持稳定增长态势,依然对市场形成支撑作用。粮食方面,地中海、黑海粮食货盘活跃,美湾粮食出口逐步开启,对市场提振作用明显,但中美贸易摩擦不断升级,对中美间的粮食运输市场影响较大,增加了散运市场的不确定性。


Clarkson最新预测,2018年干散货海运需求增长2.6%,运力增长2.7%;2019年需求和供给增速分别为2.5%和2.8%。总体看,明年需求增速仍略低于供给增速,但基本面向好。


来源:中国远洋海运e刊